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新一轮降息!多家国有大行存款利率明起下调,降低负债成本
发布时间:2023-06-07 23:12:41    来源:国际金融报

存款利率又要下调?多家银行已经收到通知,自6月8日起正式实施。

从去年以来,存款利率几度下调,今年不少中小银行跟进利率补降。6月以来,四川、吉林、内蒙古、山东等地多家村镇银行已经密集公告下调利率,如今降息潮蔓延至国有大行,3%的存款利率也挺不住了?

多家银行下调存款利率


(相关资料图)

去年9月,国有大行纷纷下调挂牌利率,所有期限的定期存款利率均已下调至3%以下。其中,3年期定存利率已下调至2.6%、5年期定存利率下调至2.65%。彼时中小银行为了吸引客户,利率保持坚挺不动,但今年4月起中小银行纷纷跟进下调利率。近期,喀什农商银行、宜宾兴宜村镇银行、都江堰金都村镇银行及吉林、内蒙古等地多家村镇银行宣布6月起调降部分期限定期存款利率,下降幅度大多在5BP-30BP(基点)。

此时,国有大行又吹响了新一轮存款利率下调的号角。据悉,多家国有大行近日将下调部分存款利率,其中,人民币活期存款利率调降5个基点,部分定期存款利率下调10个基点。“目前还没有落实,但是想存定期就快点存吧,很多产品都要调息了。”北京某大行支行的客户经理对记者表示,定期存款利率下调就是转瞬间的事。

究其原因,还是银行迫在眉睫的负债成本管理。进入2023年,随着经济复苏,银行业面临的净息差压力并没有减少,降低存款成本是银行业今年的重点方向,既能降低负债成本,也有助于提升支持实体经济的能力。

光大证券金融行业首席分析师王一峰指出,贷款需求走弱压制新发生贷款定价,滚动重定价因素对存量贷款利率压制仍在。在资产负债两端共同挤压之下,银行体系净息差收窄压力仍存,净利息收入增速有进一步下行趋势,迫切需要银行体系进一步加强负债成本管控,增强银行体系抗风险能力,进而稳定净利息收入水平。

当前,政策要求金融让利实体经济助力大环境复苏,要求企业综合融资成本和个人消费信贷成本稳中有降。对企业而言,由于大型企业融资成本已显著走低,甚至低至2%,这与中长端一般存款上限存在倒挂,可能造成资金空转和金融机构资产负债表虚增。

王一峰测算,假设定价受控定期存款占总存款的比重在10%至25%之间,定期存款利率降幅在10个基点至15个基点之间,则定期存款利率下调将改善国有行、股份行综合负债成本0.79个基点至2.96个基点,提振国有行、股份行息差0.71个基点至2.66个基点。

值得注意的是,在此次利率下调中,受美联储加息影响而持续走高的美元定期存款也受到影响,根据不同期限和不同规模亦有调降,5万美元(含)以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%,此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。

能否打开理财市场空间

早在此前村镇银行纷纷下调存款利率的时候,中国人民银行货币政策司司长邹澜对这种行为表示,在市场利率整体已明显下降的情况下,商业银行根据市场供求变化,综合考虑自身经营情况,灵活调整存款利率,不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异,这是存款利率市场化环境下的正常现象。

存款利率下调是否会打开理财市场的空间?对此,专家表示有一定可能。

王一峰表示,存款“再降息”或改变居民货币贮藏行为。若定期存款“再降息”,所带来的确定性影响在于金融体系实际付息率走低,同时核心负债曲线收益率走平可能导致存款运动再度转向短端理财,推动理财规模提升。

中信证券首席经济学家明明也表示,存款利率下滑将减弱对于储户的吸引力,理财产品有望迎来增量资金。但考虑到部分理财也会配置存款等产品,存款产品利率下滑也有可能带动理财产品的收益率走低。

但此时,市场上对于资金空转的担忧也逐渐升温。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示,目前银行不断为实体企业让利,降低融资成本,但过度下调企业贷款利率,可能引发资金流入其他收益率相对高的金融资产(部分定期存款、理财产品等),甚至股市等风险资产,这就可能产生资金空转套利,并可能助长局部资产泡沫风险等。

“从宏观上,国内避免货币环境过度宽松,提升政策精准质效;商业银行加强贷前、贷中和贷后管理;进一步完善征信管理机制。同时,监管部门强化市场监管,提升违法违规成本。”周茂华表示。

此外,存款利率的下调有望打开LPR(贷款市场报价利率)下调空间。王一峰近日表示,存款“再降息”为LPR报价下调提供缓冲垫,三季度不排除择机启动MLF(中期借贷便利)降息。“开年至今,自律机制引导商业银行落地了一系列降低存款成本的政策,但由于存款定期化加剧,银行体系净息差压力仍大,贷款报价机制不足以驱动商业银行单独主动下调LPR。若定期存款利率再度下调,则可能为LPR下调打开窗口。”

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